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腾讯云赶超阿里云,中间相差5倍现金流

随着阿里、腾讯持续加码云计算市场,国内云计算市场或将迎来新一轮“价格战”,且寡头之争也将越发焦灼。
阿里云腾讯云增幅明显,但差距拉大

5月15日,阿里、腾讯在同一天发布财报。其中腾讯在2019年第一季报中,初次单独披露「金融科技及企业服务」营收为218亿元,同比增长44%。腾讯在财报中表示,该项增长主要受商业支付及云服务的收入添加推动。另外,云业务的收入维持迅速的同比增长,主要由于IaaS的,PaaS的及SaaS的产品种类扩大及产品提升,使付费客户群有所增长。
而阿里财报显示,2019财年第四财季,云计算收入同比增长76%至人民币77.26亿元(11.51亿美元),主要是由于每位客户的平均支出添加。在2019财政年度,阿里巴巴云服务于中国一半以上的A股上市公司。
腾讯云赶超阿里云,中间相差5倍现金流-1.jpg 虽然腾讯并未单独说明云业务的收入,及增速情况。但是对比分析本季度亚马逊AWS(76.96亿美元,同比增长41%)、微软智能云(为97亿美元,同比增长75%)几家的数据,可以发现,阿里云虽然营收上和亚马逊AWS、微软智能云仍有较大差距,但是在云计算营收增速上却远远超过两家。这说明阿里云在整个全球市场的增长上限依然具有一定的现象空间。
腾讯云赶超阿里云,中间相差5倍现金流-2.jpg 相比而言,即便包含在金融科技及企业服务内,44%的增幅依然远远低于微软智能云以及阿里云两大同行。很显然,以此增幅,后来者腾讯云在行业中的位置恐将越发尴尬,与阿里云的差距已可能将继续拉大。
营收增长的同时,收入成本持续放大

在财报中,腾讯表示,支付金融板块虽然增长较快,但是该板块对腾讯也造成了明显的成本压力,在腾讯三大收入板块中,「金融科技及企业服务」板块成本增长最快,2019Q1成本同比上升39%,至人民币155.81亿元,增速比增值服务板块高出近1倍,比网络广告板块高出6倍多。
财报中还提到,受内容成本和金融科技及企业服务成本的增长,腾讯收入成本由2018年第一季度的50%增长至2019年第一季度的53%,收入成本达到456.45亿元。可以发现,虽然腾讯在金融科技及企业服务业务上的投入成本在添加,但是营收效果却还不够特别明显。
再看阿里在云业务上的投入,成本压力也在明显增长。
本季度中,阿里云营收达到77.26亿元(约11.51亿美元),同比添加76%。同阿里其他业务相比,阿里云增速最快,但是依然亏损中。本财季,阿里云计算业务占总营收的比例由上个季度的5.6%升至8%,去年同期占比为7.1%。经调整EBITA亏损人民币1.64亿元(约2400万美元),整个财年阿里云亏损11.58亿元(约1.72亿美元)。
在成本方面,本财季阿里产品开发费用为人民币86.59亿(12.9亿美元),占收入的10%,而去年同期为人民币66.86亿元,占收入的11%。同比增长了29.50%。另外,销售和营销费用为人民币9,649百万元(14.39亿美元),占收入的10%,而人民币7,641百万元,占收入的12%,同2018年第四季度。同比增长26.27%。
虽然本季度不管是阿里,还是腾讯均未公布在云计算业务上的专项成本投入,但是从上述数据来看,为了孵化新业务,捍卫市场地位,两家均不敢松懈持续加大成本投入中。
云计算短期靠价格战,长期靠现金流

目前,虽然阿里云依然是亏损,并没有盈利,但是抢跑优势已经表现出来,据研究机构Gartner的最新市场调研数据,在云计算基础设备领域,2018年阿里云在亚太区域市场份额为19.6%,同期亚马逊为11%、微软为8%。同比2017年,阿里云市场份额增长了4.7个百分点。同时,在全球范围内,阿里云持续保持全球前三的领先地位。
而在国内市场,根据市场调研机构IDC发布的市场份额报告显示,2018年,阿里云市场份额占比45.5%,排名第一;腾讯云市场份额10.3%,排名第二;中国电信第三,份额7.6%。
在财报中,阿里称将继续在云计算方面投资,并通过开发增值产品和功能进一步扩大云计算市场份额。本季度,阿里云在图形数据库、区块链即服务(BaaS)和实时通信等领域推出了主要产品。阿里云还将继续借助自身持续扩大的基础设备规模,降低自身交付交付网络,安全性,数据库和网络基础设备领域的产品和服务定价,以便能够为客户节省成本。换言之,阿里云将继续强化价格战策略,以此拉开与其他选手的差距。
在此情况下,对于其他选手来说,将直接面临公司现金流的挑战压力。要想不掉队,必然加大研发及营销成本投入。而从腾讯、阿里两家公布的现金流数据来看,在2019年第一季度,腾讯经营现金流达到287.99亿元,阿里经营现金流为1509.75亿元。相比而言,阿里现金流是腾讯的5倍多。阿里现金流要比腾讯充裕的多。
现在就定义谁就是市场第一,有点言之过早,不过从已公布收入的几家云计算企业来看,头部玩家在不断加大成本投入,和持续价格战,对于其他玩家包含百度云、金山云等而言,生存空间恐将进一步被挤压。
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