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早期FA乱象已成为行业公害 以太资本形象服务升级提出FA专业要求

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摘要:在国内信息不透明且投融资规则复杂的北京下,FA (Financial Advisor 财务顾问) 作为高效促成交易成功的重要环节却在早期创业市场一直处于行业的边缘,这是一个很奇怪的现象。作为国内专注于早期投资的 FA 机构,以太资本创始人兼 CEO 周子敬认为主要有两点原因:一方面,相比于做后期的 FA,早期 FA「不赚钱」。很多老牌 FA 机构一年做两三个千万美金的 C 轮融资项目就哼活的很舒服,而早期项目因为投资少,利润薄,以至于早期的 FA 行业基本上处于「荒漠」。另一方面

在国内信息不透明且投融资规则复杂的北京下,FA (Financial Advisor 财务顾问) 作为高效促成交易成功的重要环节却在早期创业市场一直处于行业的边缘,这是一个很奇怪的现象。作为国内专注于早期投资的 FA 机构,以太资本创始人兼 CEO 周子敬认为主要有两点原因:

一方面,相比于做后期的 FA,早期 FA「不赚钱」。很多老牌 FA 机构一年做两三个千万美金的 C 轮融资项目就哼活的很舒服,而早期项目因为投资少,利润薄,以至于早期的 FA 行业基本上处于「荒漠」。另一方面,早期 FA「碎片化」,大公司有能力设置专门的融资团队,而早期项目囿于资金和经验,没有融资已是和融资知识,在信息、知识和认知三方面都存在不对等的情况,需要 FA 在各个环节都有做到「事无巨细」。

「但早期创业者更需要帮助,这是我们做早期 FA 真正的价值,通过项目评估,为其匹配最适合的基金。」周子敬表示。然而因为早期 FA 长期缺位,行业从来没有树立特定规则,以至于行业内外误以为 FA 行业没有门槛,仿佛人人都可以顺手在早期市场捞一把,FA 行业的野蛮生长状态成为行业的一大危害。

以太资本认为早期 FA 的乱想可以总结为「全民 FA,销售即正义」:

乱象一:单纯信息匹配的「皮条客」

很多号称专注早期的 FA 机构大多业务多元,仅是「兼职」做 FA,并且只有「平台业务」进行简单的信息匹配,而更有一些单独作战的「散户」FA,或者是利用有限的人脉资源进行毫无效率的项目推荐,或者是不管投资人、次轮是否合适的匹配,便群发 BP。

「在日渐开放共享的互联网时代,靠信息不对称赚钱已经不再有生长力,唯有切实提升融资效率、促进交易顺利进行才是题中之义。以太资本平台累积了 11283 个投资人超过 600 万条的行为数据,能够帮助 FA 实现项目与投资人的精准匹配。」周子敬认为。

乱象二:缺乏专业指导的「浅服务」

早期的创业项目需要 FA 「无微不至」的服务,但有很多早期 FA 的服务还是「蜓蜓点水」式的,有些没有受过专业训练的 FA 法律知识有限,一不小心就置创业者于对赌条款的风险当中;有的在接项目之前连 BP 也不看,更不能对其核心业务和投资亮点进行提炼;没有全套的路演项目指导,以至于创业者缺乏和投资人的沟通技巧;更有甚者,当创始人提出明显不符合市场行情和基本判断逻辑的估值时,FA 非但不能给创始人传递出可行的解决方案建议,还抱着「有枣没枣打一杆子再说」的心态,为了接项目不顾创业者的实际利益,最终无疑导致融资失败,浪费时间。

「首先,团队需要来自国内外顶级投行、投资机构和创业企业,拥有创业、投资及融资三位一体的专业服务能力,除了对行业有深入的了解和经验,还要为创业者提供最高效的融资咨询、财务、法务的一站式全方位服务。」

乱象三:没有项目把关的「弱筛选」

很多早期创业项目都有很多大大小小的问题,一些早期 FA 不仅不能给创业者提供建议,甚至为了能把项目做出去,协助创始人进行数据造假、粉饰项目,最终损害了投资者的利益,也不能给于创始团队有益的帮助。

周子敬也认为现在的一些早期 FA 对项目缺乏「审美」,只要给钱就胡乱搭线导致创业泡沫不断涌现,投资人和创始人都需要更高效的融资服务,所以对创业项目必须设置「把关人」。以太表示,他们项目上线到平台给投资人看的项目,只占到 10%~20%,团队内部会成立领域专精小组,每个细分领域的项目都会有专业的 FA 进行把关。经过以太认证的专业投资人才能成为以太平台的用户,确保双方交易主体的优质。

在面对早期 FA 乱想不断的情况下,以太资本今天下午在品牌服务升级发布会上,联合创始人李悦公布了「客户服务五条承诺」:「快速响应、团队支持、高效融资、专业建议、伴随成长」。以太资本产品负责人王钰琨现场发布了产品升级内容,以太资本将持续提高对项目筛选能力、基础投融资过程标准化、让信息的流转更加高效。同时以太资本也更新了自己的形象标示。

另外,以太资本认为在针对早期创业市场及 FA 领域有足够深度探索之后,对早期 FA 要求设立了一些专业标准和三大维度:

第一,完善业务能力,把控融资服务流程。从梳理商业故事开始,协助创始人对接投资机构、提升与投资人沟通的效率与项目曝光度,协助创始人理解专业投资条款,避开投资中的「坑」,最终帮助创始人完成融资是早期 FA 的基本功。

第二,深耕行业,成为创始人的「幕僚」。优秀的 FA 有深刻的行业 insight,可以对创始人输出有效的行业及资本市场动态信息,为创始人业务规划及发展提供建设性的意见、在未来发展中争取更多的支持。

第三,整合资源,运筹帷幄。一个顶尖的 FA 应当成为行业资源网络中的重要支点,可以帮助创业者组合出一只豪华的核心团队,并且有组织资源将这种想法落地的能力。要求 FA 在个人专业能力、人际沟通能力、感知能力和项目管理能力等方面拥有很高的综合分。

以太资本联合创始人李悦在现场表示,在早期项目做好做扎实的基础上,以太将推出后续轮次的财务顾问服务,以适应与以太共同成长的客户需求,及行业领先的具备潜力的成长期企业 1500 万美金以上的融资需求。

「我们早期项目做了很多,不少企业也逐渐做大,为满足成长型企业的融资需求,以太也将成立成长型企业顾问团队,致力于满足 B 轮以后,行业领先的具备潜力的成长期企业的融资需求。」



信息来源:TECH2IPO  创见


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